晨会精辟:补涨学论有望成为短期主线

  
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  经过节前两周的震荡小幅回升之后,新年第一周A股市场改善如期改善,大部分市场指数涨幅超过2%,其中上证综指上涨2.56%。所有的行业指数在新年首周均以上涨开局,其中石油石化、地产、建材涨幅居前,结构上在普涨的格局下呈现较明显的周期领涨特征,在主题概念板块中,政策类相关板块也涨幅居前,如房屋租赁、雄安新区、上海自贸区等。今天券商晨会上,分析师表示,大盘短期维持强势震荡,补涨逻辑有望成为短期主线,建议积极配置补涨及绩优个股。

  华林证券:

  新年首周市场资金做多动力强劲,多板块轮动发力,沪指涨2.56%,创2015 年7 月以来最大周涨幅,周期、白马、地产、石化等轮动发力。节后资金回流明显,前期白马再度收到追捧,钢铁、水泥等业绩利好下,交易性机会明显,啤酒、石油、工程机械等带动涨价题材发力。整体来看,市场热点集中在石化、地产、周期等传统领域,科技、保险等调整迹象明显,存量博弈下,调整风险加大,谨慎追高。短期消息面随着新股发行速度进一步下降,绩优次新仍值得关注;周期猪肉涨价消息或进一步刺激消费板块通胀预期,可积极关注低位、低估值板块个股。

  东北证券:

  从我们观察到的市场状态来看,成交扩张和波动率下行仍有空间、恐慌情绪得到缓解,这将支撑市场的继续修复。从我们制作的A股等权重涨跌扩散指数来看,也转入到市场持续上涨面大于持续下跌面的状态,并且仍有继续改善推动指数上行的空间。市场自2016年下半年进入“窄平衡”波动阶段以来,上证综指自阶段底部区域上行修复的行程大多能够达到8%左右,以2017年底市场前期回调底部区域3260点附近估算,市场也仍然有继续上行空间。

  川财证券:

  一季度流动性和经济预期改善,春季行情开启,不过金融去杠杆和严监管趋势仍延续,市场风险偏好和估值难持续提升,指数短期强势上行后面临强势震荡,补涨逻辑有望成为短期主线。央行决定建立临时准备金动用安排使得元旦后市场利率和短期国债收益率全面大幅回落,叠加一季度信贷宽松预期,一季度的流动性预期显著改善;同时外需偏强、部分城市房地产限购松绑使得经济短期韧性较强;大盘短期维持强势震荡,积极配置补涨及绩优个股。

  华泰证券:

  周末银监会接连发文,上周一行三会也就债券代持杠杆率作了进一步要求,年后金额去杠杆进程明显加快,资金面进一步绷紧。但受临时准备金流动性管理的政策影响,市场对春节前市场流动性不担忧,反而比年底前趋松。客户认为市场在春节前的投资氛围较好,金融、地产、消费类等个股受到追捧,基本面向好且确定性高的享有溢价。石油价格上涨,石化产业链收益,航空行业受影响,客户在看好石化行业之余,也关注未来CPI的上行对大众消费品涨价逻辑的支撑,看好大众消费品今年的走势。

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