新年投资阶梯泛起

  2018年首个交易周,在央行节前释放的宽松政策叠加外围市场强势以及利好事件消息驱动下,大盘温和放量大涨,沪指四连阳逼近3400点大关,雄安概念、水泥地产、石油化工、有色黄金、酿酒消费等板块轮番走强,次新股、区块链、石墨电极、医药等题材股也一度表现,对于本周市场的强势如何解读,新年市场又有哪些新的特点呢?下面就市场热点结合消息面作简要分析:

  首先,在资金面上,央行宣布建立“临时准备金动用安排”,此举有望缓解春节期间的流动性缺口,预计可释放1.5万亿—2万亿流动性,虽然这并不是货币政策宽松的信号,但大大缓解了节前市场偏紧的资金面预期,央行的宽松政策叠加人民币升值和美元弱势,最受益的首当其冲是周期股,在上一轮2017年7月至9月的周期股行情,市场力捧钢铁、煤炭、有色和水泥等板块,而新一年的周期股炒作路线有所改变,市场力捧的是雄安新区、地产和水泥建材、石油化工等板块,其龙头分别是中设股份(建科院、凯发电气)、泰禾集团、万年青、中曼石油等代表品种。其余券商、有色黄金、消费股等品种也一度表现活跃。

  其次,上述周期股、蓝筹板块启动的催化剂事件,也可谓水到渠成。如新年伊始公布的河北雄安新区规划框架基本成熟,适时启动一批重点项目,加快推进交通基础设施、生态环境工程建设等消息,刺激首个交易日雄安新区板块个股全线大涨;又如国际市场石油价格创15年6月以来新高,对去年以来股价表现不大的石油化工板块起到了推波助澜的作用,中曼石油等包括中石化、中石油等巨无霸都一度大涨。

  再次,个股消息方面也对板块表现推波助澜。如水泥板块的万年青受迁建新厂16.98亿元和5.5亿元搬迁政府补偿消息刺激一周大涨33%,又如房地产板块上周五爆发全面涨停高潮,源自于人气龙头泰禾集团8天65%的涨幅,但这并非仅仅是董事长吹的(该公司董事长黄其森关于2018年销售目标2000亿元等言论),虽然公司澄清为发展目标和愿景不构成公司的预测和承诺,但市场对于该消息的解读更为积极,而且这是有实实在在行业数据基础支撑的,像2017年销售额超5000亿的房企就达到3家,去年排名第一的中国恒大销售额为3732亿元,超1000亿房企高达17家,去年为12家,提升幅度远超去年水平,行业集中度提升速度远超预期。

  另外,主题投资和事件驱动逻辑依旧,或者说市场风格似乎还未大举切换,其热点快速轮动、题材喜新厌旧和龙头强者恒强等特点还比较突出。在蓝筹主导、题材轮动较快的市场背景下,投资者还应以低吸埋伏蓝筹品种或主前期的热点题材龙头股为主,不宜过度追涨杀跌。最后为考虑到元旦这波春季躁动因流动性刺激而起,很容易会受到周期证伪或者货币环境变化而自然消退,毕竟央行的降准,其实是针对春节期间的流动性紧张局面,所以时间只有30天,那么从这点上看,由于今年春节是2月中旬,3月可能又要进入美联储议息周期,所以这个周期躁动的行情还是要走一步看一步,短线看前期双顶3450点压力能否突破,时间看2月前或3月上旬这些时间点。

  (原标题:新年投资路线显现)

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